金马甲总裁樊东平：P2P平台面临四大风险

    P2P网贷作为互联网金融的主流模式之一，逐渐成为兵家必争之地。在监管日趋明朗的背景下，上市公司、银行系、国有资本加速涌入P2P网贷行业。3月3日，由京北金融、搜狐互联网金融联合发起的“国资P2P网贷战略发展研讨会”在北京中关村天使茶馆举行。

　　金马甲总裁樊东平认为P2P平台的风险主要包括道德风险、能力风险、安全风险和投资人风险。樊东平指出针对这四类风险，在实际操作过程当中金马甲主要运用的模型是两极风控和三类监测。两极风控包括席位会员准入和项目评审，而三类监测则包括对融资方、席位会员和平台方的监测。结合风控模型，樊东平对平台的组织架构和运营管理做了深入分析，并强调加强员工职业道德教育对风险控制而言十分重要。

　　以下是文字发言实录：

　　樊东平：首先抱歉，给我安排的作业是讲国资P2P平台的风控方法和手段，我自己变更了一下，包括今天上午听了各位兄弟平台的介绍，我发现跟我判断是一样的，我做不了国资这么大的风控，我分享的还是我们金马甲平台的。确实每个平台的大家的商业模式，业务组织的模式，或者产品的模式都不一样，所以所需要的具体的风控细节不一样。但是总体我感觉，金宝会的风控理念可能会给大家带来一些参考。

　　我因为讲的是金宝会的风控方案，所以把我们的背景介绍一下，让大家知道我们的风控理念的基础是什么，不是做广告。因为我们是来自于交易所行业，做传统的国有资产的交易，后来也衍生为做商品证券化的交易。所以现在我们整个目前运营团队的理念，都是原来做交易所业务的，我们在北京市也是属于北京市金融局认定的合规的场合。我们现在做P2P总体的逻辑就是希望能够把原来做交易所过程中的理念，能够应用到P2P的领域里面来。

　　我们做金宝会是从去年的六月份开始的，因为整体的趋势在去年基本都是很明确的，国资可以来做了。因为P2P前期有些风投或者是民营资本来主导的。去年下半年开始，主要的核心理念就是希望用一种交易所模式来做P2P。我们初期就聚合了八家国有担保公司，大家原来比较熟悉的易久金融，我们初期采取的模式跟易久金融非常相似，我们搭建了一个中间平台，由国有担保公司筛选项目，放到我的平台上，让我们的投资人融资。我们实际运行了两个多月，募集资金5900万，参约的担保公司是15家。

　　核心的商业模式就是采取交易所的席位会员模式。我们的席位会员目前是以国有担保公司为主体，后期还会有小贷。通过会员制解决两个问题，一个是把产品的创新环节，创新也是有风险的，把产品设计的环节交给了原来的传统的金融增信或者服务机构，通过他们适当的包装之后，再进入到我的平台里面来。因为产品创新的过程中也是有很多风险的，包括结构设计不合理会隐藏风险。第二就是可以帮我解决项目这块的风险，因为专业的已经在上市上摸爬滚打了几十年的金融机构，他们的风控能力，肯定是我们短期内很难超越和比拟的。所以对于我们平台来讲可以快速的起步和占领市场，这是我们目前的理念。通过跟国有担保公司合作，来实现稳健和安全的运行状态，给出一个合理的收益和成本。标的规模是100万到3000万，融资成本系16%，坏账率通过国有担保环节我们预测大概在千分之二左右，平台主要坚守着一个中立的信息中介平台。

　　具体的风控方面，我们对P2P平台的风险理解，我们认为主要是四类。

　　第一，就是道德风险，道德风险所关联出来的就是公信力的问题，包括你的操作规范问题。道德风险里面这几年出现的民营的跑路，虚设标的跑路，债权转让过程中的卷款，这是陷阱。还有员工腐败，我们的业务环节，可能一些关键岗位的员工如果出现腐败，如何来防范。这是传统的我们做交易所业务过程中会遇到的话题。

　　第二，能力风险。包含产品设计和风控能力。

　　第三，安全风险。系统安全和产品安全。

　　第四，投资人风险，刚兑思维影响监管理性。尤其现在做P2P的这部分群体，基本上还是没有风险意识的群体，这主要是被我们银行系统长期惯坏了，这是我们下一步监管政策里面需要考量到的，怎么来保证对投资人进行有效的教育，也适当的对他们进行保护。

　　有些风险可能是属于平台本身的，有些风险是属于大环境的。四类风险里面主要在我们自己目前针对内部的风险控制局面，实际操作过程当中我们的模型有两极风控和三类监测。两极风控主要是席位会员准入和项目评审。我们席位会员准入的过程中都有相应的准入条件，我们会有席位会员的评审委员会。在项目这一级就是由席位会员所筛选和送上来的项目，我们会根据项目的具体情况采集一级审核或者两级审核的模式，有的项目比较复杂，额度比较大的，我们可能还会增加一级，引入外面的顾问团队来帮助评审。这样保证我们项目资产这一端的，在进门的时候尽可能的降低它潜在的风险。刚才讲席位会员准入的，以国有担保为主，未来逐渐会发展一些新的机构，在今年想达到50家的规模。项目主要原来在担保银行做风控的成员。

　　三类监测是我们对项目进展之后，后续的运行动态风险控制，我们设计有三类监测系统。

　　第一类是对融资方的监测，这块通过跟一些大数据公司合作，我们现在谈了几家大数据公司，尤其是他们手里掌握的税收等，各种各样的能反映企业运行状态的大数据公司，希望可以有这样一套预警系统。

　　第二类监测就是针对席位会员的动态监测，比如国有担保公司的在保余额等等，我们也有套相应的系统跟他对接和监控。我们的风险控制结点，第一个结点就是由这些席位会员来控制的，所以席位会员本身的运营风险也是需要垂直监控，动态监控到的。我们会跟席位会员形成披露机制，我们会用第三方大数据监测他们。

　　第三类就平台方的监测，因为我们做交易所，随时都会监测我们产权交易的过程。未来在P2P的行业正规化之后，一方面有可能会银监会牵头建立监测系统。他的监测主要是对我们P2P平台规范的监测，这种监测系统对行业未来发展是有必要的，对长远持续健康发展是非常有必要的，这个系统不是我们能建的，但是我们希望未来有一天能够有相应的协会和监管部门牵头做，这样的兼管本身能促进我们平台运营的规范性。

　　我们会跟大公司的增信系统对接，这个都是在座的各个平台面临的问题。因为只有跟大数据进行结合，我们的风控这块的成本才可能充分的降低。如果我们靠人海战术，像现在易信一样几万人找项目，做风控。未来如果有了大数据之后，有一些信用的系统的支撑之后，我们在信用的评价方面，在风险的防控方面，我们就可以大量的实现自动化。像金宝会我们现在做的是全国性的业务，现在在四个省有相应的国有担保公司介入。未来我们的风控团队如果每个项目都要落地去看的话，我今年可能做一百个项目或者一千个项目的时候，一组人能完成一百个项目，做一千个项目就有十个人，如果没有任何支撑的话，我的风控会越来越大，成本会越来越高。未来一定要借助于相应的自动化的技术，大数据的支撑，才能够更加有效，成本更加的低廉。

　　目前我们围绕刚才两极风控三类监测的理念，我们的组织架构是这样的。我们有相应的业务部，采集席位会员的信息和状态。还有相应的部门对席位会员和融资方定期的进行相应的风险梳理和监控。还有相应的监测部，通过自动化的大数据技术，未来对席位会员融资方进行动态的监测，定期的出预警信息给业务部门和风控部门。同时我们在部门的基础上面有两个委员会，一个是席位会员资格评审委员会，还有一个项目的核心委员会，这两个委员会都是由共了的主要的业务管理人员和外围专家、顾问团形成的，另外刚才讲的行业自己组织的监测。我们未来要维持一个监控的逻辑，所需要的组织架构的设计和一些单元的架构。

　　刚才讲的就比较细一点，我们对整个未来业务风控的理解。具体还会涉及到，刚才讲到四类风险里面的有一些风险，还需要通过别的方法和手段实现。包括我们刚才说的结算资金的银行托管，这个可能大方向是这样的。我们现在也在跟相应的银行在谈资金托管，主要是降低我们的道德风险和安全风险，就是资金风险。

　　投资人的教育和培训方面，是要尽可能降低投资人的风险，要培养一批比较理性的，有一定风险意识的投资人。投资人保护这块，上次也听了银监会的一些领导的提法，未来可能会设计一些风险补充资金的机制，这样适当的对投资人进行一定的保护。当然这些都是未来大的环境里面需要的风控手段。

　　第四就是平台自行开发和运营管理，我们自己的平台都是自有的团队开发的，没有用一些比较低廉的或者第三方的软件。

　　员工的职业道德教育方面，刚才讲到的员工职业道德有两类，一类是属于本身不怀好意的想法的。当然在国有企业里面相对这类好一点。第二个就是我们在实际作业过程当中，可能会出现员工腐败。这块我们原来在做交易所过程中有规定，对于一些关键岗位的员工，涉及到系统安全的，数据安全的，运营过程中审核结点的，这样岗位的员工都有相应的设计，进来他尽职尽责的手段，来营造一个比较好的风险防控的环境。这个是关于刚才讲的稍微宏观一点的风控的手段和方法。

　　这就是我们通过金马甲，我们自己金宝会运行过程中的体会，所总结的一些风控的方法和手段，不一定符合大家的口味。仅供参考，谢谢大家！