中化国际拟转让北海船务20%股权

　中化国际（控股）股份有限公司日前在上海联合产权交易所挂牌转让所持有的上海北海船务股份有限公司20%股份，挂牌价格为8.3亿元。中化国际表示，此次挂牌转让主要是为了盘活存量资产，集中发展精细化工主业。

　原股东放弃优先受让权

　上海北海船务股份有限公司成立于1994年，注册资本7.64亿元，经营范围为上海至国内沿海、长江中下游各港间油品运输、国际船舶危险品运输、租船、运输咨询、中介服务等。

　股权结构方面，中海石油化工进出口有限公司持有30%股份，中化国际（控股）股份有限公司、上海海运（集团）公司和银邦海外有限公司分别持有20%股份，中国近海石油服务（香港）有限公司持有10%。其中，中海石油化工进出口有限公司和中国近海石油服务（香港）有限公司为中国海洋石油总公司的全资子公司。

　2013年，北海船务实现营业收入12.58亿元，净利润3.65亿元；截至2014年4月30日，公司实现营业收入4.01亿元，实现净利润1.20亿元。以2013年12月31日为评估基准日，标的公司净资产账面价值和评估价值分别为20.58亿元和41.5亿元，转让标的对应评估值为8.3亿元。

　转让方要求，意向受让方应为依法设立并有效存续的境内企业法人，其注册资本不低于15亿元；具有良好的财务状况和支付能力；该项目不接受联合受让及信托方式受让。

　据中化国际5月15日披露的股权挂牌转让公告，有优先受让权的其他股东上海海运（集团）公司、中海石油化工进出口有限公司、银邦海外有限公司、中国近海石油服务（香港）有限公司均书面声明放弃优先受让权。

　聚焦精细化工主业

　中化国际表示，之所以选择在这个时候出售北海船务股权，主要是为了盘活存量资产，集中发展精细化工主业。

　中化国际在公告中表示，首先，北海船务从事原油运输业务，与中化国际当前主业和战略方向相关度不高，与公司化工物流运输业务之间没有协同效应，而且作为北海船务的小股东，中化国际对北海船务的经营管理没有实质影响力，有关股权出售不会对公司现有业务发展产生不利影响；其次，公司投资北海船务已经获得了较为可观的投资回报，公司将持有股份售出，有利于锁定投资收益，进一步专注于现有核心业务的做大做强；第三，公司近年来围绕精细化工产业方向持续实施战略转型并已进入关键时刻，此次股权出售有利于公司盘活存量资产，集中财务资源，为进一步深化战略转型、在精细化工主业领域实现新的突破做好准备。预计本次股权转让将增厚公司当期业绩，改善公司财务状况，提高现金流和资金贮备，聚焦主业集中优势资源，为下一步公司在精细化工产业新的拓展打下基础。

　中化国际是中国化工集团公司控股子公司，在天然橡胶、精细化工、农化、化工物流、化工品分销等领域从事实业投资、物流、贸易、分销等国际化经营。在当前中国精细化工行业景气度明显优于基础化工行业大背景下，中化国际近年来聚焦精细化工行业发展。公司已形成精细化工领域的三大产业拓展平台，在农化、橡化、化工中间体等细分市场具备了领先的产业地位，化工品物流业务已在重点区域市场位居领导地位。目前公司精细化工产业覆盖研发、生产、销售、物流等全产业链各环节。

　中化国际表示，此次股权转让若按挂牌价8.3亿元成交计算，预计产生收益（不含交易期间损益）4.3亿元税前利润，税后净利约为2.6亿元，将计入2014年财务收益。

　转让标的资产优良

　北海船务主营业务为国内外原油、成品油水上运输服务。主力船型包括Aframax型油轮、Panamax型油轮和MR型油轮，目前拥有自有船舶8条，包括十一万吨级油轮“凤凰洲”轮、十万五千吨级油轮“北海威望”轮及“北海展望”轮、十万吨级油轮“北海名望”轮等，并租赁3条船舶，总载重吨达到七十万吨以上。

　近年来，国际航运业特别是原油运输业持续低迷。在运力明显过剩和全球石油需求增长放缓的形势下，2013年国际油轮运输市场整体震荡下跌，成品油运输市场各航线运价也普遍低迷。

　2013年，波罗的海原油综合运价指数BDTI和成品油运价指数BCTI分别为642点和570点，同比分别下降10.71%和11.08%；VLCC市场主要呈现了前三季度运价持续低迷并创历史同期最低，第四季度运价走高并上涨至近三年来新高的走势；MR成品油运输颓势未改，全年呈现前高后低的走势。

　受行业不景气影响，中国远洋、中海集运等大部分国内航运企业近年来连续亏损。其中原油运输行业尤其是亏损重灾区，长航油运2013年巨亏59.22亿元，因为连续亏损三年已经进入退市倒计时。中海发展子公司中海油运，作为中国最大的油品运输企业的2013年实现营业收入7.16亿元，净利润-1.33亿元。

　北海船务在油运市场低迷的情况下仍实现了持续盈利，公司2011-2013年营业收入分别为15.29亿元、13.34亿元、12.58亿元，净利润分别为4.59亿元，4.49亿元，3.65亿元。